Libération Financière - Une Introduction à Bitcoin

En quoi Bitcoin se distingue-t-il de la monnaie fiduciaire ?

Introduction à Bitcoin & Stablecoin

En quoi Bitcoin se distingue-t-il de la monnaie fiduciaire ?

Unité de Compte
L'Actif vs Le Réseau

Dans la section précédente, nous avons exploré la fonctionnalité unique de Bitcoin qui le distingue des monnaies traditionnelles et comment Bitcoin obtient le badge convoité d'être décentralisé. Maintenant, changeons de focus et explorons en quoi Bitcoin diffère de la monnaie fiduciaire en termes de caractéristiques qui rendent une monnaie grande. Ce n'est qu'en examinant ces caractéristiques clés que nous pouvons comprendre en profondeur pourquoi Bitcoin est unique et dans un monde à part quand il s'agit d'argent.

Si vous vous souvenez du Module Un, nous avons examiné à la fois les fonctions et les caractéristiques de l'argent, celles-ci étant :

Réserve de Valeur : Conserve le pouvoir d'achat au fil du temps.

Durable : Résistant à l'usure et à la dégradation.
Rare : Limité en quantité.
Immutable : Ne peut pas être changé ou altéré.

Moyen d'Échange : Utilisé comme moyen pour échanger des biens et services.

Portable : Facilement transportable.
Divisible : Peut être divisé en unités plus petites.
Accepté : Largement reconnu et accepté comme forme de paiement.

Unité de Compte : Utilisé pour mesurer la valeur.

Fongible : Interchangeable avec d'autres unités du même type.

Analysons maintenant la monnaie fiduciaire et Bitcoin à travers le prisme de ces fonctions et caractéristiques pour mieux comprendre en quoi ils diffèrent.

Réserve de Valeur

Alors que les monnaies fiduciaires sont sujettes à l'inflation et ont historiquement prouvé qu'elles perdent de la valeur au fil du temps en raison des politiques gouvernementales, l'offre finie de bitcoin et sa nature décentralisée en font une forte réserve de valeur qui n'est pas sujette à la manipulation par une autorité centrale. Ce qui fait du bitcoin une puissante réserve de valeur, c'est qu'il est :

Durable : Bitcoin est numérique et, par conséquent, n'est pas sujet aux dommages physiques ou à la dégradation comme les monnaies en papier ou en métal. De plus, sa nature décentralisée garantit qu'il n'a pas de point unique de défaillance pour une attaque.
Rare : L'offre de bitcoin est strictement limitée à 21 millions de pièces, ce qui le rend intrinsèquement rare par rapport aux monnaies fiduciaires, que les gouvernements peuvent imprimer sans fin. Cette offre limitée signifie que la valeur du bitcoin n'est pas soumise aux mêmes pressions inflationnistes que les monnaies fiduciaires.
Immutable : La technologie blockchain du bitcoin garantit qu'une fois qu'une transaction est enregistrée sur le réseau, elle ne peut être modifiée ou falsifiée. Ce niveau d'immutabilité n'est pas possible avec les monnaies fiduciaires, qui connaissent beaucoup plus de fraudes, de contrefaçons ou d'annulations de transactions.

Moyen d'Échange

Bien que le bitcoin ne soit pas encore accepté globalement comme les monnaies fiduciaires, sa nature de pair-à-pair, ses temps de transaction rapides et ses faibles frais en font un moyen d'échange de plus en plus attrayant, particulièrement pour les transactions transfrontalières. Ceci est rendu possible par le fait qu'il est :

Portable : Le bitcoin, étant numérique, permet des transferts sans frontières et sans intermédiaires entre individus, le rendant un moyen d'échange pratique et accessible. Bien que certaines monnaies fiduciaires offrent également des solutions numériques, celles dans les pays en développement ou en guerre peuvent avoir du mal à accéder aux services bancaires qui répondent à ce besoin. La nature décentralisée du bitcoin le rend accessible à toute personne disposant d'une connexion internet, offrant une alternative viable aux systèmes bancaires traditionnels dans les zones avec un accès limité aux services financiers.
Divisible : L'extrême divisibilité du bitcoin est l'un de ses principaux avantages en tant que monnaie. Chaque bitcoin étant divisible jusqu'à huit décimales, la plus petite unité, un Satoshi, vaut seulement une fraction de centime. Selon la méthode de transaction, c'est-à-dire via la couche une (Bitcoin) ou la deux (Lightning), cela rend le bitcoin hautement adaptable à des transactions de toute taille, des petits achats aux grands investissements.
Accepté : Bien que l'acceptation du bitcoin ne soit pas encore universelle, son adoption croissante par les commerçants, les institutions et les individus à travers le monde suggère qu'il devient de plus en plus accepté comme une forme de paiement légitime.

Unité de Compte

Alors que le bitcoin a gagné en reconnaissance en tant que moyen d'échange, il a rapidement gravi les échelons en tant qu'unité de compte fiable pour les biens et services, tout comme les monnaies fiduciaires. Cependant, ce qui distingue le Bitcoin des monnaies fiduciaires, c'est sa capacité à fournir une méthode de transaction sécurisée, transparente et décentralisée. Le principal contributeur à l'adoption croissante du Bitcoin comme unité de compte est le fait qu'il est :

Fongible : Chaque bitcoin est indiscernable de tout autre, le rendant facilement échangeable, ce qui n'est pas toujours le cas avec les monnaies physiques qui peuvent avoir des identifiants uniques ou être de qualité variable.

L'Actif vs Le Réseau

Vous avez peut-être remarqué ci-dessus que le Bitcoin n'est pas simplement un actif puissant pour stocker de la valeur, mais ses caractéristiques uniques en font également un réseau incroyablement sûr et efficace pour les transactions. Cela peut sembler un peu confus, alors permettez-nous d'expliquer. Le Bitcoin, comme la monnaie fiduciaire, est composé de deux éléments :

L'actif (référé en tant que bitcoin avec un “b” minuscule) – C'est ce que nous achetons et qui est accessible depuis notre portefeuille. Lorsqu'il est stocké en dehors des échanges ou des portefeuilles centralisés, notre dépendance à la confiance est minimisée, se concentrant principalement sur la sécurité de notre matériel. Même dans ce cas, nous pouvons minimiser cette confiance en sauvegardant de manière sécurisée notre phrase de récupération ou en utilisant des options de garde telles que la multi-signature. De plus, étant donné que toutes décisions visant à modifier les attributs fondamentaux du Bitcoin, telles que son offre totale, sont déterminées et maintenues par la communauté, il existe une protection robuste contre la mise en œuvre de changements préjudiciables qui pourraient nuire aux utilisateurs, c'est-à-dire la dévaluation de la monnaie par l'expansion de l'offre.

Le réseau (désigné sous le nom de Bitcoin avec un "B" majuscule) - Ce sont les rails qui facilitent l'échange du bitcoin en tant qu'actif. Le réseau permet à quiconque d'envoyer, de vérifier ou de confirmer des transactions. La nature décentralisée de Bitcoin, soutenue par de nombreux nœuds, mineurs et développeurs, assure une structure distribuée où aucune entité unique ne détient de dominance sur une autre. Cela offre un sentiment rassurant de sécurité et de fiabilité lors des transactions, éliminant les préoccupations concernant les revers potentiels, les refus, les gelées ou d'autres interruptions.

Lorsque nous considérons les monnaies fiduciaires du point de vue de "l'actif" et du "réseau", il devient évident que nous devons accorder beaucoup plus de confiance et de dépendance à des tiers et intermédiaires. Par exemple :

L'Actif - Les monnaies fiduciaires que nous utilisons comme réserve de valeur (par exemple, dollar américain, euro, yen, franc, livre sterling, etc.).

Les Banques Centrales supervisent la Politique Monétaire – La politique monétaire fait référence aux mesures prises par une banque centrale pour gérer les taux d'intérêt et le volume total de monnaie en circulation. Lorsque la banque centrale abaisse les taux d'intérêt ou augmente l'offre de monnaie, elle injecte de l'argent neuf dans l'économie, diluant ainsi la valeur de la monnaie déjà en circulation. Cela entraîne une réduction du pouvoir d'achat de la monnaie, créant de l'inflation.

Les Gouvernements supervisent la Politique Fiscale – La politique fiscale concerne les actions du gouvernement liées à la taxation et aux dépenses gouvernementales. Par exemple, si le gouvernement décide de stimuler l'économie en réduisant les impôts et en fournissant des chèques de relance, il augmente le revenu disponible de la population, conduisant à une consommation plus élevée. Cette augmentation des dépenses peut faire monter les prix, conduisant à l'inflation et réduisant notre pouvoir d'achat au fil du temps.

En tant que citoyens, nous sommes soumis aux décisions prises par ceux en charge des politiques monétaires et fiscales, et nous devons nous fier à leur jugement. Nous confions à notre gouvernement et aux banquiers centraux non élus le soin d'agir dans notre meilleur intérêt, mais leurs choix peuvent affecter de manière significative le pouvoir d'achat de notre monnaie et, par conséquent, notre niveau de vie. Et l'histoire a démontré à de nombreuses reprises que cette confiance a été violée, entraînant une dépréciation monétaire.

Le Réseau - Les rails qui nous permettent d'échanger les uns avec les autres.

Lors de l'achat d'un café avec notre carte de crédit, il y a quatre intermédiaires ou plus - Le premier est la banque utilisée par le café. Ensuite, il y a les réseaux de communication qui permettent aux banques de transférer des fonds entre elles. Puis, il y a l'organisme qui traite la transaction, telle que Visa, Mastercard ou Discover. Et enfin, il y a notre propre institution bancaire, qui vérifie et enregistre la transaction.

Lors de l'envoi d'un virement bancaire, nous faisons appel à quatre tiers ou plus - Pour initier un virement bancaire, nous devons fournir à notre banque les détails bancaires du destinataire. Comme notre banque peut ne pas être directement connectée à la banque du destinataire, les informations de la transaction sont envoyées via le réseau SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications) en utilisant une banque correspondante ou intermédiaire. Ces banques contactent ensuite la banque du destinataire pour compléter le transfert.

Les organismes de réglementation supervisent diverses branches des rails financiers que nous utilisons quotidiennement - Si nos opinions politiques entrent en conflit avec les réglementations régissant les réseaux monétaires ou toute partie du processus intermédiaire, nos transactions sont susceptibles d'être bloquées, et nos actifs pourraient être saisis. Dans des cas extrêmes, nous pourrions même faire face à la possibilité d'être exclus du système financier dans son ensemble.

Cela vous semble-t-il effrayant ou improbable ? Au début de 2022, lors du rassemblement des camionneurs au Canada, des individus ont fait des dons pour soutenir la cause. Le Premier ministre Trudeau a fait geler les comptes bancaires de certains de ces individus par son décret. Indépendamment de l'opinion que l'on peut avoir sur la question, le fait que les biens des gens aient été saisis pour leurs opinions divergentes devrait être un signal d'alarme.

Dans cet esprit, il existe d'immenses avantages à non seulement avoir accès à un actif précieux et rare, mais aussi à un réseau sécurisé, efficace, sans confiance, mondial et à faible coût pour échanger de la valeur. Et c'est là que Bitcoin excelle. Comme discuté longuement, la nature décentralisée et numérique de Bitcoin en fait un réseau sans pareil pour des transactions rapides, sécurisées et économiques sans nécessiter d'intermédiaires ou de tiers. Voici quelques exemples de ceux qui bénéficient de l'actif et du réseau inégalés de Bitcoin :

Commerce

Bitcoin offre aux commerçants un contrôle sans précédent sur leurs transactions, leur permettant de contourner les intermédiaires financiers traditionnels tels que les banques et les compagnies de cartes de crédit. Cela signifie que plus d'argent reste entre les mains du commerçant plutôt que d'être siphonné par des frais de transaction coûteux et d'autres charges. Avec Bitcoin, les commerçants peuvent également choisir d'accepter des paiements de n'importe où dans le monde sans avoir besoin de conversion de devises ou d'autres intermédiaires, réduisant ainsi les coûts et augmentant les marges bénéficiaires. En donnant aux commerçants un plus grand contrôle sur leurs transactions, Bitcoin change notre façon de penser le commerce, donnant aux entreprises de toutes tailles la possibilité de concurrencer dans une économie de plus en plus mondialisée.

Inflation

Fin 2022, presque la moitié du monde luttait contre une inflation à deux chiffres, ce qui en faisait une préoccupation urgente. Si les taux d'inflation restent à ce niveau pour la prochaine décennie, cela entraînera une perte de 65% du pouvoir d'achat. Cependant, bitcoin offre désormais à chacun une porte de sortie. Étant un actif véritablement rare, sa valeur ne peut pas être érodée par l'expansion de l'offre, nous offrant une échappatoire aux impacts négatifs de la dévaluation des monnaies.

Fuir les pays en guerre ou instables

Bitcoin offre une option viable pour déplacer de la valeur pour ceux qui fuient les pays en guerre ou instables. Dans de nombreux cas, les individus dans ces situations ne peuvent pas accéder aux services bancaires traditionnels en raison d'un manque d'infrastructure ou du contrôle gouvernemental sur les systèmes financiers. Bitcoin permet à ces individus de stocker de la valeur de manière décentralisée et sécurisée sans avoir besoin d'intermédiaires ou d'actifs physiques qui peuvent être vulnérables au vol ou à la confiscation. Avec Bitcoin, les individus peuvent transporter leur richesse dans leur tête, à travers les frontières et sans aucune crainte de perdre leurs actifs à cause de bouleversements physiques ou politiques. Cela offre un niveau de liberté et d'indépendance financières sans précédent dans le système financier traditionnel.

Transfert d'argent

Nous discuterons de cela plus en détail dans le module suivant, mais pour l'instant, nous voulons mentionner que Bitcoin offre aux individus un moyen efficace et économique de transférer de l'argent à leurs proches à l'étranger. Contrairement aux méthodes de transfert traditionnelles, qui impliquent souvent des frais de transaction élevés et des temps de traitement longs, les transactions Bitcoin peuvent être complétées rapidement et avec des frais minimaux.

À la lumière de cela, bien que le bitcoin, en tant qu'actif, puisse offrir des avantages significatifs à ceux cherchant à échapper à l'inflation ou à stocker de la valeur dans une monnaie plus sécurisée, nous reconnaissons que de nombreuses personnes pourraient ne pas être en mesure de tirer avantage de cet actif, c'est-à-dire que la volatilité du bitcoin en tant qu'actif, peut ne pas convenir pour le stockage de valeur à court terme ou pour ceux ayant des économies limitées. Heureusement, le réseau du Bitcoin jouera ici un rôle crucial, en particulier pour les individus sans accès aux banques ou aux actifs financiers, étant donné que les rails de paiement du réseau facilitent les transactions financières numériques pour quiconque possède un téléphone mobile et une connexion internet.

Le Bitcoin devient également rapidement le protocole de transfert de valeur sous-jacent d'internet. En raison de la capacité de transaction à faible coût, des services tels que le streaming de valeur commencent à proliférer, connectant directement les créateurs de contenu à leur public. De même, cette capacité de streaming à faible coût connaît des percées dans les services payants tels que la mesure de l'énergie, où les utilisateurs peuvent payer pour la demande instantanée, en streamant du bitcoin sur une base de coût à l'usage. Les offres de paiement pair-à-pair sans friction révolutionnent la manière dont les gens interagissent avec les biens et services à travers le domaine numérique.

Conclusion

Les caractéristiques uniques du Bitcoin en tant que réserve de valeur, moyen d'échange et unité de compte en font une monnaie qui est dans une classe à part. Sa décentralisation, sa rareté, sa durabilité, son immuabilité, sa portabilité, son acceptation, sa divisibilité et sa fongibilité se combinent pour créer un réseau puissant et efficace qui peut être utilisé pour des transactions avec finalité, sécurité, efficacité et faibles frais.

De plus, ces attributs combinés positionnent non seulement le Bitcoin comme un instrument puissant pour stocker et accumuler de la richesse sur le long terme (le bitcoin en tant qu'actif) mais offrent également de nombreux avantages pour ceux cherchant à utiliser le Bitcoin comme moyen transactionnel (le réseau Bitcoin). Cela contraste fortement avec les monnaies fiduciaires, qui nécessitent confiance et intermédiaires dans les deux scénarios. Cela rend le Bitcoin une monnaie attrayante pour les individus et les entreprises, que ce soit pour l'épargne ou les transactions.